Paríž 4. októbra 2024 – Globálny dopyt po zemnom plyne by mal v rokoch 2024 a 2025 vzrásť na nové historické maximá, pričom jeho hnacou silou má byť najmä Ázia, zo sektorov priemysel a vlastná spotreba energie. Globálna plynová bilancia zostáva krehká z dôvodov, ako sú obmedzený rast produkcie LNG či geopolitické napätie. Dodávky zemného plynu zostávajú v zásade napäté, obavy o ich bezpečnosť zmierni nárast nových projektov LNG v druhej polovici aktuálnej dekády. Budúcnosť ruského tranzitu plynu cez Ukrajinu je kľúčovou neistotou pred zimou 2024/25, jeho zastavenie by nepredstavovalo bezprostredné riziko pre bezpečnosť dodávok pre Rakúsko, Maďarsko a Slovensko. Vo svojom Global Gas Security Review 2024 to uviedla Medzinárodná energetická agentúra (IEA).
Krehká rovnováha: Trhy so zemným plynom zostávajú citlivé aj dva roky po ponukovom šoku
Po ponukovom šoku z rokov 2022/23 sa trhy so zemným plynom v roku 2024 vrátili k výraznejšiemu rastu. Táto prognóza očakáva, že globálny dopyt po plyne dosiahne nové historické maximá v rokoch 2024 a 2025. Globálna plynová bilancia však zostáva krehká, keďže obmedzený rast produkcie LNG udržiava dodávky napäté, zatiaľ čo geopolitické napätie naďalej spôsobuje kolísanie cien. Trhy zostávajú citlivé na neočakávané pohyby na strane ponuky alebo dopytu, uviedla IEA .
Obmedzenia prepravy LNG sa objavili cez Panamský prieplav a Červené more v roku 2024. Aj keď to neviedlo k poklesu dodávok LNG, poukazuje to na potenciálnu zraniteľnosť obchodu s LNG na čoraz viac prepojenom globálnom trhu s plynom. Zodpovední výrobcovia a spotrebitelia budú musieť spolupracovať, aby posilnili architektúru bezpečných globálnych dodávok plynu uprostred rastúceho geopolitického napätia. Mechanizmy flexibility hodnotových reťazcov plynu a LNG by sa mohli posilniť zlepšením likvidity globálneho trhu s LNG, integráciou ukrajinského systému skladovania plynu do globálneho trhu s plynom a zvážením potenciálnych rámcov pre dobrovoľné mechanizmy rezerv plynu, konštatuje agentúra.
Globálny dopyt po plyne by mal v rokoch 2024 a 2025 rásť na nové historické maximá, podporované najmä Áziou
Predbežné údaje podľa nej naznačujú, že spotreba zemného plynu sa v prvých troch štvrťrokoch 2024 (Q1-Q3 2024) medziročne zvýšila o 2,8 %, čo je výrazne nad 2 % priemerným tempom rastu medzi rokmi 2010 a 2020. Trhy Ázie predstavovali väčšinu tohto rastu. Prvé odhady naznačujú, že rast dopytu po zemnom plyne sa v 3. štvrťroku 2024 na trhoch uvedených v tejto správe spomalil pod 2 %. Zvoľnenie čiastočne odráža postupné oživovanie dopytu, ktoré prebiehalo už v druhej polovici roka 2023 a k pomalšiemu rastu dopytu v 3. štvrťroku 2024 prispeli aj ceny plynu.
Predpokladá sa, že za celý rok 2024 porastie celosvetový dopyt po plyne o viac ako 2,5 % (alebo o niečo viac ako 100 bcm) a dosiahne nové historické maximum 4200 bcm. Očakáva sa, že ázijsko-pacifický región bude predstavovať takmer 45 % prírastkového globálneho dopytu po plyne, vyčíslila IEA.
Priemysel a vlastná spotreba energie sa javia ako primárna hnacia sila silnejšieho využívania plynu a predpokladá sa, že k rastu dopytu prispejú viac ako polovicou. Čiastočne to podporuje pokračujúca ekonomická expanzia na rýchlo rastúcich ázijských trhoch. Prispieva k tomu aj oživenie európskeho dopytu po priemyselnom plyne, aj keď zostáva výrazne pod úrovňou spred krízy. Očakáva sa, že celosvetový dopyt po plyne sa v roku 2025 zvýši o ďalších 2,3 % (alebo takmer 100 bcm). Podobne ako v roku 2024 je tento rast do značnej miery podporovaný Áziou, od ktorej sa očakáva, že samotná bude predstavovať viac ako polovicu prírastkového dopytu po plyne, uviedla agentúra.
Dodávky zemného plynu zostávajú v zásade napäté, neistoty ovplyvňujú výhľad na rok 2025
Globálny rast dodávok LNG zostal v Q1-Q3 2024 slabý a medziročne vzrástol len o 2 % (alebo 7 bcm). To je hlboko pod jeho 8-percentným priemerným ročným rastom medzi rokmi 2016 a 2020. Oneskorenia projektu spolu s problémami s dodávkami vstupného plynu u niektorých pôvodných výrobcov (vrátane Angoly, Egypta, Trinidadu a Tobaga) mali vplyv na rast produkcie LNG. Očakáva sa, že očakávané spustenie terminálu na export LNG Plaquemines v USA a Tortue FLNG pri pobreží západnej Afriky zlepší dostupnosť dodávok LNG v 4. štvrťroku 2024. Za celý rok 2024 sa očakáva, že globálna dodávka LNG vzrastie o 2 % (alebo 10 bcm) – čo je najpomalšie tempo rastu od roku 2020, upozornila IEA.
Rast dodávok LNG sa má v roku 2025 zrýchliť o takmer 6 % (alebo 30 bcm), keďže niekoľko veľkých projektov LNG vstúpi do prevádzky. Očakáva sa, že Severná Amerika bude v roku 2025 predstavovať približne 85 % celosvetových prírastkových dodávok LNG, pričom takmer tri štvrtiny (16 bcm) týchto objemov v Severnej Amerike prídu z USA. Očakáva sa, že Afrika a Ázia tiež prispejú k rastu dodávok LNG v roku 2025. Ruský projekt Arctic LNG 2 sa v súčasnej prognóze nepovažuje za zdroj silných dodávok LNG vzhľadom na širšie sankčné prostredie.
Tranzit cez Ukrajinu
Budúcnosť ruského tranzitu plynu cez Ukrajinu je podľa IEA kľúčovou neistotou pred zimou 2024/25, keďže zmluva Ruska o tranzite plynu s Ukrajinou vyprší na konci roka 2024. Táto prognóza nepredpokladá žiadne dodávky ruského plynu cez Ukrajinu do Európy od januára 2025. Z nášho hodnotenia vyplýva, že zastavenie ukrajinského tranzitu by nepredstavovalo bezprostredné riziko pre bezpečnosť dodávok pre Rakúsko, Maďarsko a Slovensko vzhľadom na ich dostatočnú skladovaciu kapacitu, midstreamovú interkonektivitu a nepriamy prístup na globálny trh LNG.
Zraniteľnosť Moldavska je podstatne väčšia a vyžaduje si úzku spoluprácu medzi Moldavskom a regionálnymi a medzinárodnými partnermi na zaistenie bezpečnosti dodávok energie počas zimnej sezóny. Ukončenie ukrajinského tranzitu zníži dodávky ruského plynu do Európy potrubím približne o 15 bcm v porovnaní s rokom 2024. To by si zase mohlo vyžadovať vyšší dovoz LNG do Európy v roku 2025 a následne viesť k napätejšej globálnej plynovej bilancii, tvrdí IEA.
Silná dynamika rozvoja LNG projektov pokračovala aj v roku 2024, a to aj bez nových FID v USA
Od rozsiahlej ruskej invázie na Ukrajinu bola schválená skvapalňovacia kapacita v objeme viac ako 150 bcm ročne. Samotné USA predstavovali 75 % kapacity skvapalňovania schválenej v rokoch 2022 až 2023. Silná dynamika rozvoja projektov LNG pokračovala aj v Q1-3 2024, pričom novo schválená skvapalňovacia kapacita dosiahla len o niečo viac ako 45 bcm, vrátane katarského projektu North Field West, poznamenala agentúra.
Na rozdiel od neho, od januára 2024, vyhlásenia moratória na schvaľovanie nových projektov exportu do krajín bez dohody o voľnom obchode s USA, nedosiahol konečné investičné rozhodnutie (FID) žiadny americký projekt LNG. Blízky východ, na čele s Katarom, Spojenými arabskými emirátmi a Ománom, bol v roku 2024 z globálneho hľadiska hnacou silou schvaľovania projektov LNG.
Spolu s katarskými projektmi expanzie závody na skvapalňovanie, ktoré dosiahli rozhodnutie o finančných investíciách alebo sú vo výstavbe, do konca roku 2030 zvýšia exportnú kapacitu o viac ako 270 bcm ročne. Tento výrazný nárast kapacity výroby LNG by mohol uvoľniť trhové fundamenty a zmierniť obavy o bezpečnosť dodávok plynu v druhej polovici desaťročia, domnieva sa IEA.
Trendy naznačujú väčší záujem o dlhodobé zmluvy na LNG s pevnou destináciou
Kontrahovanie LNG od roku 2023 vykazuje trend smerom k dlhodobým zmluvám s pevnou destináciou. Dohody s trvaním aspoň 10 rokov predstavovali od začiatku roka 2023 85 % zmluvných objemov. Dohody s pevným miestom určenia opäť získali dôležitosť a od roku 2023 predstavovali viac ako 70 % zmluvných objemov. Veľké zákazky (viac ako 4 bcm ročne) predstavovali 57 % zmluvných objemov v roku 2023, čo je najväčší podiel od roku 2017. Ich podiel klesol v roku 2024 na 39 %, ale zostal výrazne nad päťročným priemerom. Ponukový šok z rokov 2022/23 a následná volatilita mohli kupujúcim aj predávajúcim pripomenúť dôležitosť dlhodobých zmlúv na zabezpečenie stabilných dodávok a zníženie krátkodobej cenovej variability, konštatuje sa v správe IEA.
V strednodobom horizonte sa očakáva zvýšenie likvidity a cenovej diverzity globálneho trhu s LNG
Napriek návratu k tradičnejším prvkom pri uzatváraní zmlúv LNG od roku 2023 sa očakáva, že globálny trh s LNG v strednodobom horizonte získa na hĺbke a likvidite. Podiel zmlúv bez miesta určenia by sa mal do roku 2027 zvýšiť na 51 %, b prostredí postupného vypršania platnosti pôvodných zmlúv s pevnou destináciou a nadobudnutia platnosti nových dohôd s flexibilnou destináciou. Okrem tradičných dodávateľov sa má ďalej zvyšovať úloha portfóliových hráčov. Na základe existujúcich zmlúv sa očakáva, že podiel obstarávacích zmlúv portfóliových hráčov na celkových platných zmluvách LNG vzrastie zo 41 % v roku 2023 na takmer 45 % v roku 2027.
Cenové podmienky sú čoraz rozmanitejšie. Na základe existujúcich zmlúv by sa podiel zmlúv indexovaných na ropu mal znížiť z 56 % v roku 2023 na 52 % do roku 2027 v dôsledku rastúcej úlohy gas-to-gas indexácie a hybridných cenových vzorcov, očakáva agentúra.
Sektor dopravy môže umožniť systémovú integráciu nízkoemisných plynov
Nízkoemisné plyny môžu zohrávať dôležitú úlohu pri dekarbonizácii diaľkovej, ťažkej dopravy, kde elektrifikácia doteraz napredovala pomalšie v porovnaní s ľahkými úžitkovými vozidlami. Očakáva sa, že sektor dopravy bude v strednodobom horizonte kľúčovou hnacou silou rastúceho dopytu, uzavrela IEA vo svojom Global Gas Security Review 2024 .