Londýn 18. decembra 2024 – Vývoz skvapalneného zemného plynu z USA sa v roku 2024 vyšplhá na nové maximum, keďže rekordná domáca ťažba zemného plynu podporila už desiaty rok po sebe rast objemu v lukratívnom sektore vývozu LNG. Pokles cien plynu v končiacom sa roku priniesol však a zníženie ziskov amerických exportérov. V roku 2025 by sa mala karta obrátiť. Vzhľadom na cenovú citlivosť niektorých ázijských odberateľov a otázny vývoj európskej ekonomiky však ďalší rast celkového objemu vývozu LNG nie je v budúcom roku zaručený. Pre agentúru Reuters to napísal analytik Gavin Maguire.
Podľa údajov spoločnosti Kpler o sledovaní lodí to vyzerá tak, že dodávky amerického skvapalneného zemného plynu sa v roku 2024 vyšplhajú na približne 86,9 milióna ton.
V prípade, že sa tieto očakávania naplnia, celkový objem vývozu bude zhruba o 720 000 ton alebo 0,8 % vyšší ako v roku 2023. Udrží tak trend expanzie vývozu LNG z USA napriek krátkym výpadkom viacerých vývozných terminálov v roku 2024 a oneskoreniam nových projektov, ktoré sú aktuálne vo výstavbe, pripomenul Maguire.
Napriek ďalšiemu nárastu exportného objemu to pre americký vývozný sektor, ktorý sa v roku 2023 stal najväčším na svete, nebol jednoduchý rok. Rekordná domáca ťažba zemného plynu v kombinácii so spomaľujúcim sa dopytom na kľúčových trhoch viedli k tomu, že priemerné ceny vývozu LNG v USA v tomto roku zatiaľ klesli o približne 21 % v porovnaní s rokom 2023, vyplýva z informácií amerického Úradu pre energetické informácie (EIA).
Od januára do septembra 2024 boli podľa EIA vývozné ceny LNG v priemere na úrovni 6,15 USD za tisíc kubických stôp. Na porovnanie, v rovnakom období minulého roka dosiahli ceny priemerne 7,75 USD a v roku 2022, keď ruská invázia na Ukrajinu vyvolala otrasy v energetickom sektore a prudký nárast dovozu LNG v celej Európe, dokonca 12,20 USD.
Tohtoročný pokles vývozných cien LNG v USA bol väčší ako približne 15-percentný pokles futures kontraktov na zemný plyn Henry Hub – referenčnej ceny plynu v USA – a prispel tak k zníženiu príjmov vývozcov skvapalneného zemného plynu po väčšinu roka 2024, konštatoval Maguire.
Pokles Európy, rast Ázie
Pokles nákupov plynu na popredných európskych trhoch o 22 % v porovnaní s úrovňou v roku 2023 amerických vývozcov tiež poškodil, pretože ich nútil hľadať iných odberateľov, často vo vzdialenejších a rozptýlenejších lokalitách, ktorých obsluha trvá dlhšie a predstavuje oveľa vyššie náklady.
Podľa dát spoločnosti Kpler smeruje Európa ako celok v roku 2024 k nákupu zhruba 43,8 mil. ton amerického LNG, čo je o 12,7 mil. ton menej ako európski odberatelia nakúpili v roku 2023. Súčasne ide o najnižší celoročný objem od roku 2021.
S cieľom kompenzovať nižšie objednávky z Európy museli americkí vývozcovia zvýšiť predaj do Ázie, kde sa objemy v tomto roku medziročne zvýšili o 8 mil. ton a dosiahli 31,6 mil. ton. Presun týchto objemov k odberateľom v Japonsku, Južnej Kórei, Indii a Číne však stojí viac ako ekvivalentný náklad do Európy z dôvodu oveľa dlhšieho času prepravy.
Pre ilustráciu, cesta z vývozného terminálu Sabine Pass LNG v americkom zálive do dovozného terminálu Sodegaura LNG v Japonsku trvá približne 30 dní – teda dvakrát dlhšie ako cesta do holandského prístavu Rotterdam, ktorý je hlavným európskym plynárenským uzlom. Dlhší čas prepravy znamená vyššie náklady na prepravu, ako aj väčšie množstvo odpareného plynu z nádrží, čo má za následok nižšie objemy, ktoré sa môžu vyložiť pri dodávke, pripomenul analytik.
Cenové trendy
Naopak, zdá sa, že rastúce svetové ceny zemného plynu zvýšia príjmy jeho predajcov v roku 2025 a v nasledujúcich mesiacoch by sa mali zvýšiť aj príjmy vývozcov LNG. Podľa spoločnosti London Stock Exchange Group sa v súčasnosti predpokladá, že forwardové ceny plynu v holandskom obchodnom uzle TTF, ktorý predstavuje európsku referenčnú hodnotu, vzrastú v roku 2025 o takmer 12 % oproti priemeru v roku 2024, zatiaľ čo futures v Henry Hub vzrastú o 32 % oproti priemeru v roku 2024.
Vyššie náklady na plyn však môžu oslabiť aj záujem o LNG v cenovo citlivých ekonomikách, kde sú uhlie a iné zdroje energie lacnejšie a dostupnejšie. Podľa údajov spoločnosti Kpler smeruje kombinovaný nákup LNG v Indii, Pakistane a Bangladéši k rekordnej úrovni – takmer 40 miliónov ton v roku 2024.
Výrobcovia elektrickej energie v týchto krajinách však patria k cenovo najcitlivejším v Ázii a majú dobré možnosti vymeniť zemný plyn za iné palivá, keď si to vyžiadajú cenové výkyvy alebo iné trhové sily, pripomenul Maguire.
V roku 2022, keď globálne ceny LNG a plynu prudko vzrástli po ruskej invázii na Ukrajinu, kombinované nákupy do južnej Ázie klesli o 16 % alebo 6 mil. ton oproti predchádzajúcemu roku, pretože tamojší kupujúci odmietali nakupovať palivo za vysoké ceny.
V roku 2025 by sa odberatelia v tomto regióne mohli opäť stiahnuť zo svetových trhov, ak sa ceny vyšplhajú na neekonomickú úroveň, a namiesto plynu sa opäť vrátia k používaniu uhlia alebo iných palív, myslí si analytik.
Dokonca aj v bohatšej Európe môžu odberatelia plynu spomaliť nákupy, ak bude miestna priemyselná aktivita utlmená alebo ak obnoviteľné zdroje a iné čisté zdroje energie zvýšia produkciu elektriny natoľko, že nahradia jej výrobu z fosílnych palív. Táto úroveň neistoty dopytu po LNG znamená, že ďalší rast celkového objemu vývozu LNG nie je v roku 2025 zaručený, uzavrel pre agentúru Reuters analytik Gavin Maguire.