Singapur 16. mája 2023 – Čína za posledný rok dramaticky zvýšila používanie jüanu na nákup ruských komodít, pričom takmer všetky jej nákupy ropy, uhlia a niektorých kovov od svojho suseda sa teraz uhrádzajú v čínskej mene namiesto v dolároch. Téme sa venovala agentúra Reuters, ktorej takýto postreh tlmočili viacerí obchodní manažéri so znalosťou veci.
Prechod na jüan pri uhrádzaní veľkej časti obchodu s komoditami v hodnote približne 88 miliárd dolárov v dôsledku ukrajinskej vojny urýchľuje snahy Číny o internacionalizáciu svojej meny na úkor dolára, hoci sa očakáva, že v krátkodobom horizonte prísne kapitálové kontroly obmedzia jej globálnu úlohu.
V marci sa jüan – tiež známy ako renminbi (RMB) – stal najpoužívanejšou menou pre cezhraničné transakcie v Číne a po prvýkrát predbehol dolár, ukázali oficiálne údaje, hoci jeho podiel ako globálnej platobnej meny zostáva malý, 2,5-percentný v porovnaní s 39,4 % dolára a 35,8 % v prípade eura. Vyplýva to z údajov SWIFT-u (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), teda globálneho medzibankového platobného systému, ktorý prepája viac ako 11.000 bánk a inštitúcií vo vyše 200 krajinách.
Chi Lo, hlavný investičný stratég v BNP Paribas Asset Management v Hong Kongu, predpovedá dlhodobý „efekt snehovej gule“, keď sa k „RMB bloku“ pripojí viac krajín, aby znížili riziko vystavenia sa doláru, „najmä potom, ako videli, čo sankcie USA proti Rusku spôsobili,“ povedal expert s tým, že pôjde o veľmi dlhodobý vývoj počas nasledujúcich dvoch, možno troch dekád. „Myslím si, že teraz a v najbližších niekoľkých rokoch sa RMB bude využívať prevažne na obchod s komoditami a energiami,“ dodal Chi Lo.
Napriek snahe Pekingu o internacionalizáciu jüanu pred viac ako desiatimi rokmi sa táto mena používala pri veľkých nákupoch čínskych komodít len sporadicky, keďže väčšina globálnych obchodov s ropou, plynom, meďou a uhlím sa oceňuje podľa referenčných hodnôt založených na dolároch.
Zmena po invázii na Ukrajinu
K zmene začalo dochádzať minulý rok, keď sa západní kupci vyhýbali nákupom ruského tovaru vzhľadom na rastúce sankcie po invázii Moskvy na Ukrajinu. Čínski kupci zasiahli, aby získali zľavnenú ropu, uhlie a hliník, čím sa v roku 2022 zvýšil dovoz komodít z Moskvy v hodnotovom vyjadrení o 52 %.
Číne to pomohlo ušetriť miliardy dolárov v čase, keď jej ekonomika trpela protipandemickými uzáverami, pričom nákupy v tomto roku pravdepodobne porastú, keďže čínska ekonomika sa zotavuje.
Celkové zúčtovanie v cezhraničnom medzibankovom platobnom systéme (CIPS), čínskej alternatíve k SWIFT-u, vzrástlo v roku 2022 medziročne o 21,5 % na 96,7 bilióna jüanov (14,02 bilióna USD), ukazujú údaje čínskej centrálnej banky.
Takmer všetok čínsky dovoz ropy z Ruska, väčšinou surovej, ale aj menších objemov vykurovacieho oleja, sa teraz uhrádza v jüanoch, povedalo agentúre Reuters päť obchodných manažérov s priamou znalosťou veci. Podľa čínskych colníkov krajina vlani doviezla z Ruska ropu a vykurovací olej v celkovej hodnote 60,3 miliardy dolárov. Čínska ľudová banka v tejto súvislosti neodpovedala na žiadosť o komentár.
Na obrátkach naberá aj globálne využívanie jüanu. Argentína minulý mesiac uviedla, že začne platiť za čínsky dovoz v jüanoch, aby zmiernila tlak na svoje dolárové rezervy. V marci zase francúzsky TotalEnergies predal Číne prvý náklad LNG uhradený v jüanoch.
Posun sa začal v apríli 2022 po tom, ako boli kľúčové ruské banky odstránené zo SWIFT-u po ruskej invázii na Ukrajinu z 24. februára.
Spočiatku mali niektorí čínski kupci problém získať obchodné financovanie v dolároch, pretože banky zakázali obchod, čím si vynútili používanie telegrafického prevodu – ekvivalentného s hotovostnou platbou vopred – čo predstavovalo problém najmä pre nezávislé rafinérie, ktoré nemajú hotovosť, uviedli obchodníci.
Úhrady v jüanoch vzrástli po zákaze dovozu uvaleného Spojenými štátmi a po tom, ako Európa posilnila obmedzenia voči ruským vývozcom, predtým ako nakoniec uvalila obchodné embargo, pričom na ruský vývoz ropy bol 5. decembra uvalený západný cenový strop.
„Všetky predaje ruskej ropy do Číny po mori sa od zavedenia cenového stropu uhrádzajú v renminbi, čo odstavilo zostávajúci malý počet bánk, ktoré používali americký dolár,“ uviedol jeden z obchodných predstaviteľov. „Obchodovanie v USD v režime cenového stropu sa stáva nesmierne komplikované. Pre banky to znamená oveľa viac práce v oblasti dodržiavania predpisov,“ dodal. Čína je proti jednostranným sankciám, no zároveň sa obáva, že bude vystavená takzvaným sekundárnym sankciám.
Podiel jüanov na ruských dovozných dohodách v roku 2022 vyskočil zo 4 na 23 %, uviedla v marci ruská centrálna banka. Ruský vicepremiér Alexander Novak minulý mesiac povedal, že Moskva bude naďalej akceptovať viac platieb za vývoz energií v rubľoch a jüanoch, keďže sa snaží odkloniť sa od dolára a eura. Ruský prezident Vladimir Putin zas vyhlásil, že dve tretiny obchodu medzi Pekingom a Moskvou sa teraz uskutočňujú v rubľoch alebo jüanoch.
Prudký dovoz komodít vytlačil minulý rok obchodný deficit Číny s Ruskom na 38 miliárd USD, hoci v prvých štyroch mesiacoch roku 2023sa tento rozdiel zmenšil.
Sekundárne sankcie ako hrozba
Prechod na platby jüanmi však nebol vždy hladký. Štátny energetický gigant CNPC sa v minulom roku mesiace obával, že jeho potrubný dovoz plynu od ruského Gazpromu by mohol byť znížený, pretože čínski veritelia ICBC a Bank of China sa v obavách zo sekundárnych sankcií snažili z obchodu vycúvať, uviedol vysoko postavený zdroj sledujúci obchodné prostredie. ICBC a Bank of China neodpovedali na žiadosti o komentár.
CNPC nebola takmer pol roka schopná platiť Gazpromu v dolároch, kým sa do veci nevložila Bank of Communications, ktorá prešla na platby v renminbi, uviedol zdroj. Bank of Communications a CNPC rovnako odmietli reagovať. Podobný postoj zaujal Gazprom, ktorý vlani v septembri informoval, že sa dohodol s CNPC na vyrovnaní obchodu s plynom v rubľoch a jüanoch.
Predstaviteľ Gazpromu Alexej Koniveckij v tejto súvislosti podľa agentúry Reuters povedal, že spoločnosť čelila prerušeniu platieb z Číny, pretože veľa čínskych bánk sa pri spolupráci s ruskou plynárenskou spoločnosťou obáva sekundárnych sankcií.