Doha 17. marca 2021 – Spoločnosť Qatar Petroleum, najväčší svetový výrobca skvapalneného zemného plynu (LNG), zvyšuje tlak na vysokonákladových konkurentov prostredníctvom plánov expanzie, ktoré v nadchádzajúcom desaťročí zvýšia dodávky a potenciálne znížia ceny komodity. Téme sa venovala agentúra Reuters.
V období, keď sa konkurencia pre nízke ceny snaží neskončiť v strate, katarská firma minulý mesiac oznámila, že do roku 2026 zvýši produkciu LNG asi o 40 % na 110 miliónov ton ročne (mtpa) v prvej fáze expanzie North Field LNG, najväčšieho jednotlivého LNG projektu, aký bol kedy schválený.
Očakáva sa, že spoločnosť ohlási tento rok plány na druhú fázu expanzie, ktorá by do roku 2027 mala predstavovať zvýšenie kapacity na 126 mtpa, dosť na pokrytie celkových dovozných potrieb Japonska a Južnej Kórey – prvého a tretieho najväčšieho importéra LNG na svete.
Katarský marketing má potenciál cenovo podliezť konkurenčných dodávateľov a už v posledných dvoch rokoch pomohol vyvinúť tlak na znižovanie cien LNG kontraktov, uviedol analytik spoločnosti Credit Suisse Saul Kavonic.
„Týmto rozhodnutím (Katar) opäť potvrdil svoju dominanciu najväčšieho svetového dodávateľa LNG,“ skonštatoval riaditeľ prieskumnej spoločnosti IHS Markit Chong Zhi Xi s tým, že katarský krok vytlačil niektorých hráčov na trhu. „Očakávame, že spoločnosti sa budú musieť podrobne zaoberať svojimi projektmi, aby zistili, či budú v tejto situácii schopné nájsť konkurenčnú výhodu,“ dodal.
Katar, ktorý zabezpečuje pätinu globálnych dodávok LNG, má už teraz zďaleka najnižšie náklady pri produkcii LNG.
Jeho break-even cena (zahŕňajúca všetky náklady, pri ktorej firma neprodukuje zisk ani stratu) za náklad prepravený na najbonitnejší trh v severovýchodnej Ázii sa odhaduje na približne 4 doláre za milión britských tepelných jednotiek (mmBtu), v porovnaní s približne 5 až 8 dolármi za mmBtu z Ruska, Mozambiku a Spojených štátov, uviedol Alex Dewar, riaditeľ centra pre energetické vplyvy v konzultačnej spoločnosti Boston Consulting Group (BCG). Austrália sa pred finálnymi investičnými rozhodnutiami o nových projektoch pohybuje v rozmedzí 7 až 11 dolárov za mmbtu, dodal.
Kombinácia rozšírenia projektu North Field, vypršania kontraktov s existujúcimi kupujúcimi a plánovaného spoločného podniku terminálu Golden Pass v USA bude znamenať, že plynárenský gigant bude mať do roku 2027 pravdepodobne na predaj nezazmluvnených asi 70 až 75 mtpa, odhadujú analytici.
QP už preukázal pripravenosť znížiť ceny na zabezpečenie nových kontraktov. Napríklad minulý mesiac bola nová 10-ročná dohoda s Pakistanom nacenená s koeficientom 10,2 % voči cene ropy Brent, zatiaľ čo v roku 2016 podpísaná 15-ročná zmluva mala koeficient 13,37 %. Nový kontrakt tak predstavuje jednu z historicky najlacnejších transakcií.
„Bude ťažké konkurovať Kataru cenovo, takže ostatní predajcovia by mohli byť schopní konkurovať ponukou väčšej flexibility,“ uviedol pre Reuters zdroj z konkurenčného prostredia.
QP obvykle predáva svoje náklady na DES báze (delivered ex-ship – dodaním z lode), čo kupujúcim sťažuje presmerovanie nákladu, ak ho náhle nepotrebujú. Takže konkurenti, ktorí ponúkajú on-selling (predaj už zakúpeného tovaru inému kupujúcemu) alebo ponúkajú kupujúcim možnosť zrušiť nákupy v stanovenej lehote, môžu uspieť.
Spoločnosť tiež minulý mesiac podpísala dlhodobú dohodu so spoločnosťou Vitol na dodávku LNG do Bangladéša a je aktívna na spotovom trhu ponúkaním konkurenčných cien, uviedli viacerí obchodníci.
Jej novovzniknutá obchodná jednotka Qatar Petroleum Trading od svojho založenia koncom minulého roka vyhrala niekoľko tendrov na dodávku spotových nákladov do Pakistanu, Indie a Taiwanu.
Očakáva sa tiež zvýšenie katarských objemov do severozápadnej Európy po tom, ako si Katar v minulom roku zabezpečil kapacitu spätného splyňovania na termináloch na ostrove Grain vo Veľkej Británii a vo francúzskom Montoir, myslí si Giles Farrer z Wood Mackenzie.
Qatar Petroleum sa zameriava aj na kupujúcich, ktorí sa usilujú o väčšiu transparentnosť v oblasti uhlíkových emisií.
Napriek tomu bude spoločnosť nútená hľadať nové zdroje dopytu po svojich veľkých nezazmluvnených objemoch, tvrdia analytici.
„Čína bude pravdepodobne kľúčovým cieľom, pretože v portfóliu QP je naďalej nedostatočne zastúpená a má zostať najrýchlejšie rastúcim trhom pre dovoz LNG,“ uviedol Dewar a dodal, že Katar by sa mohol zamerať aj na väčší predaj do Indie a juhovýchodnej Ázie.
Pre ostatných dodávateľov nebude agresívny marketing Kataru dobrou správou, tvrdia analytici. Jeho expanzia by podľa nich mohla spôsobiť, že trh bude potrebovať viac nových dodávok až v období po roku 2028.
„Vzhľadom na to, že katarské objemy ešte nie sú zazmluvnené, ak iné projekty v blízkej budúcnosti dospejú ku konečnému investičnému rozhodnutiu, existuje riziko vytvorenia nadmernej ponuky v období 2026 – 2028, čo by počas neho tlačilo na znižovanie spotových cien,“ uzavrel Saul Kavonic z Credit Suisse.